Friday, March 13, 2015

المقابل المادي للخدمات التي تقدمها شركات الوساطة



أن تجد الفرصة أمامك متاحة بأن تتاجر بسلعة تفوق قيمتها ما تدفعه من مال عشرات المرات , وأن يصبح في إمكانك الاحتفاظ بالربح الناتج من المتاجرة كاملاً وكأنك كنت تمتلك السلعة فعلياً هي فرصة لاتعوض بلا شك .
فكم هم الأشخاص الذين يشكون من قلة رأس المال الذي لديهم والذي يمنعهم من الخوض في مجال التجارة ؟
كثيرون أليس كذلك...؟!!
في العمل بالمتاجرة بنظام الهامش فإن آخر ما تهتم به هو رأس المال ..!!
فهو تحت تصرفك وبمبالغ بسيطة يمكنك الدخول  في مجال المتاجرة ومن أوسع أبوابه ..!!
فالعمل بنظام الهامش هي فرصة رائعة لا يعرف الكثيرون وجودها أصلاً .
ولكنك قد تتساءل ..
مقابل ماذا أحصل على كل هذه التسهيلات ؟
مالذي تستفيده شركات الوساطة عندما تسمح لي بالمتاجرة بسلعة تفوق قيمتها ما أدفعه 200 مرة  ويكون الربح لي كاملاً دون أن تشاركني فيه؟
وللإجابة على هذا السؤال نقول :
تستفيد شركات الوساطة المالية في سوق العملات من زبائنها بأربعة أشكال رئيسية :
العمولات Commisions .
الهامش البسيط بين سعر البيع وسعر الشراء Spread .
الفوائد اليومية Interest .
بعض الرسوم الأخرى Fees .
وسنتحدث عن كل شكل بالتفصيل .




العمولات Commisions
في الماضي كانت أغلب شركات الوساطة تأخذ عمولة ثابتة على كل لوت تقوم ببيعة أو شراءه وبصرف النظر عن نتيجة الصفقة ربحاً كانت أم خسارة .
فمثلاً : لو قمت بشراء لوت يورو ثم بعته وكانت نتيجة هذه الصفقة ربحاً يعادل 500$ كانت الشركة تخصم من ربحك 20$ مثلاً عن كل لوت قمت بالمتاجرة به كعمولة لها , ولو قمت بالمتاجرة ب 2 لوت ستخصم 20$ من ربحك .
ولو قمت بشراء لوت جنية ثم بعته وكانت نتيجة هذه الصفقة خسارة 300$ كانت الشركة تضيف على خسارتك 20$ عن كل لوت قمت بالمتاجرة به تخصمها من حسابك كعمولة لها  .وستصبح خسارتك الإجمالية 320$ عن تلك الصفقة .
فالعمولة تأخذ بصرف النظر عن نتيجة الصفقة ربحاً كانت أم خسارة .
ولكن لا تقلق ..
فالأغلبية العظمى من شركات الوساطة بالعملات الآن لا تأخذ عمولات على الإطلاق ..!!
وذلك كتشجيع لزبائنها وكنتيجة للمنافسة مع الشركات الأخرى .
فالآن يمكنك أن تتاجر بأي عدد تشاء من اللوت دون أن يتم خصم عمولات مقابل ذلك .
وعلى الرغم من وجود شركات الوساطة التي مازالت تأخذ عمولات على زبائنها , فإننا في الحقيقة لا نجد أي مبرر للتعامل مع مثل هذه الشركات ..!!
فهناك مئات الشركات العملاقة التي لا تكلف زبائنها أي عمولات , فلماذا تتعامل إذاً مع غيرها ؟!!
لهذا فإن شركات الوساطة حالياً تكتفي بالمقابل الذي تحصل عليه من الأشكال الأخرى .









فارق السعر بين البيع والشراء Spread
وهو المصدر الأساسي لدخل شركات الوساطة .
هل قمت يوماً بالذهاب إلى أحد محلات الصرافة لاستبدال عملتك المحلية والحصول على دولار مثلاً ؟
لنفترض أن لديك ريال سعودي وأردت أن تشتري دولار من أحد محلات الصرافة فمالذي يحدث ؟
عندما تذهب إلى محلات الصرافة وتسأله عن سعر الدولار مقابل الريال سيسألك : بيع أم شراء ؟
أي أنه يقصد أن يعرف : هل لديك دولار وتريد أن تبيعه وتحصل على ريال أم لديك ريال وتريد أن تشتري الدولار ؟
فإذا سألته عن الحالتين سيقول لك مثلاً :
سعر الدولار مقابل الريال السعودي الآن : بيع : 3.65   شراء : 3.50
فماذا يعني ذلك ؟
يعني لو كان لديك ريال وأردت شراء دولار فسيبيعك الدولار على أن تدفع مقابله 3.65 ريال .
أما لو كان لديك دولار وأردت شراء ريال ستحصل مقابل كل دولار على 3.50 ريال .
أي سيبيعك الدولار بسعر 3.65 ريال مقابل كل دولار .
وسيشتري الدولار بسعر 3.50 ريال تحصل عليها مقابل كل دولار .
وقد تسأل لماذا هناك فارق في السعر بين البيع والشراء ؟
وذلك لأن هذا الفارق هو الفائدة التي يحصل عليها الصراف .
فلماذا يوفر لك الدولار ويأخذ منك الريال إن لم يستفد من ذلك ؟
سيستفيد من ذلك عندما يشتري الدولار من الآخرين بسعر 3.50 ريال ويبيعه للآخرين بسعر 3.65 ريال .
فهو يستفيد إذا : 3.56 – 3.50 = .15  ريال على كل دولار يبيعه , وبما إنه يبيع ويشتري كميات كبيرة من كثير من الناس فسيصبح هذا الفارق البسيط مبلغاً كبيراً .
يسمى هذا الفارق بين سعر البيع والشراء لعملة ما spread .
وشركات الوساطة بالمتاجرة بالعملة ستتعامل معك كما يتعامل الصراف تماماً .
ستبيعك العملة بسعر وتشتريها منك بسعر أقل قليلاً ويكون هذا الفارق هو ربحها .
لذلك عندما تتاجر بالعملات ستجد أن أسعار أي عملة تأتي بأزواج : سعر للبيع و سعر للشراء .
فمثلاً : سيكون سعر اليورو مقابل الدولار EUR /USD = .9500-9505
أي لو كان لديك يورو وتريد بيعه لها وتشتري – تحصل على – الدولار , فستشتريه منك وتدفع لك .9500$ .
أما لو كنت تريد أن تشتري اليورو وتبيع – تدفع – الدولار , فعليك أن تدفع مقابل كل يورو .9505$ .
أي بفارق .0005 $ سيكون هو هامش ربحها .
يسمى سعر شراءك للعملة ASK
يسمى سعر بيعك للعملة  BID
وستكون طريقة عرض السعر شبية بالتالي :

                                                BID                  ASK
EUR/USD                             .9800                 .9805
GBP/USD                             1.5235               1.5240
USD/JPY                              123.25               123.30
USD/CHF                             1.4828               1.4833
جدول (1)
فما معنى ذلك ؟
السعر كما تعلم : هو المبلغ المطلوب دفعه من العملة الثانية للحصول على وحدة واحدة من العملة الأساس .
ASK : تعني إنها تطلب منك أن تدفع .9805$ للحصول على يورو واحد , أي انها ستبيعك اليورو بسعر .9805 $
BID : تعني أنها تعرض عليك مبلغ .9800 $ لتحصل منك على يورو واحد , أي أنها تشتري منك اليورو بسعر .9800 $ .
إذاً
ASK : هو السعر الذي ستشتري فيه أنت العملة الأساس وتبيع – تدفع – العملة الثانية .
BID : هو السعر الذي تبيع فيه أنت العملة الأساس وتشتري – تحصل على – العملة الثانية .
تلاحظ هنا أن الفارق بين سعر البيع وسعر الشراء وفي كل العملات هو 5 نقاط .
أي أن : SPREAD = 5 POINTS
فلو فرضنا أنك اشتريت 1000 يورو على حسب الأسعار المذكورة في الجدول (1) ستدفع مقابله 980.5$
ولو أنك قمت ببيع ال1000 يورو هذه فوراً فأنت لن تبيعها بنفس السعر الذي اشتريتها به , بل ستحصل مقابله على 980$ وتكون بذلك قد خسرت .5$ .
هذا الفارق هو فائدة شركة الوساطة تماماً كفائدة الصراف .
فأسعار العملات في تغير دائم ارتفاعاً وانخفاضاً ولكن دائماً هناك يظل فارق خمس نقاط بين سعر الشراء وسعر البيع , وهذا الفارق هو ربح ثابت لشركة الوساطة .
ولنأخذ أمثلة :
مثال1
لنفترض إنك نظرت إلى لوحة الأسعار في محطة العمل ووجدتها بالشكل التالي :

                                     BID                     ASK
EUR/USD                   .9800                     .9805

ولكنك تتوقع أن سعر اليورو سيرتفع 60 نقطة قريباً وسيصل إلى EUR/USD = .9860
فماذا ستفعل ؟
الجواب :
نحن نتوقع لسعر اليورو أن يرتفع فسيكون علينا إذاً أن نشتري يورو لنبيعه فيما بعد بسعر مرتفع .
سيكون السعر الذي سنشتري به اليورو الآن هو .9805 لأنه سعر الشراء .
حيث أن ASK هو السعر الذي سنشتري به العملة الأساس ونبيع به العملة الثانية , والعملة الأساس هو اليورو دائماً مقابل الدولار .
إذاً سنشتري 1 لوت يورو بسعر .9805
فإذا صدقت توقعاتك وارتفع سعر اليورو قد تنظر إلى لوحة الأسعار في محطة العمل بعد فترة من الوقت فتجد سعر اليورو كالآتي :

                               BID           ASK
EUR/USD             .9870          .9875

أنت الآن لديك يورو وتريد أن تبيعه بسعر أعلى من سعر الشراء فعندما تنظر إلى السعر أعلاه ستجد أن سعر البيع ( أي السعر الذي تبيع أنت به ) هو .9870
لأن BID هو السعر الذي تبيع به أنت العملة الأساس وتشتري العملة الثانية , وأنت لديك يورو وتريد أن تبيعه , واليورو دائماً هو العملة الأساس .
ولو كنت تريد أن تشتري اليورو بدلاً من أن تبيعه ستشتريه بسعر .9875 لأنه السعر الذي تشتري به العملة الأساس .
إذا ستبيع ال 1 لوت يورو الذي لديك بسعر .9870 بأن تأمر الشركة بالبيع عندما يصل السعر لهذا الحد .
لقد اشتريت 1 لوت بسعر .9805 وبعته بسعر .9870  وبذلك حققت ربحاً = 65 نقطة ربحاً .
أي أنك ربحت 650$ لو كنت تتاجر في حساب عادي أو 65$ لو كنت تتاجر في حساب مصغّر .
مثال2
لنفترض أنك نظرت إلى لوحة الأسعار ووجدت سعر الين كالآتي :

                          BID                     ASK
USD/JPY          123.50                   123.55

فلو أردت شراء الين الآن بأي سعر ستشتريه ؟
الجواب :
تذكر أن ASK : هو السعر الذي تشتري أنت فيه العملة الأساس وتبيع العملة الثانية .
      وأن BID : هو السعر الذي تبيع أنت فيه العملة الأساس وتشتري العملة الثانية .
وتعلم دائماً أن الدولار هو العملة الأساس أمام الين والفرنك .
فعندما تريد أن تشتري الين ( العملة الثانية ) وتبيع الدولار ( العملة الأساس ) فإن سعر الشراء سيكون أسفل BID .
فإن سعر الشراء سيكون هو 123.50 .
هل سبب لك ذلك بعض الارتباك في الفهم ؟!!
لا بأس يمكنك أن تأخذ مبدئياً القاعدة العامة التالية :
قاعدة عامة
عند الرغبة بشراء اليورو أو الجنية تأخذ سعر ASK .    
عند الرغبة ببيع اليورو أو الجنية تأخذ سعر BID .
 وعلى العكس من ذلك ..
عند الرغبة بشراء الين أو الفرنك تأخذ سعر BID .
عند الرغبة ببيع الين أو الفرنك تأخذ سعر ASK .

وببعض المران ستصبح الأمور في غاية الوضوح بالنسبة لك .  
ولنأخذ مزيد من الأمثلة :
مثال3 :
لنفرض أن سعر الفرنك على لوحة الأسعار كالآتي :

                              BID               ASK
USD/CHF             1.4825            1.4830
وتوقعت أن سعر الفرنك سيرتفع 50 نقطة في المستقبل , فماذا ستفعل ؟
الجواب :
نتوقع أن سعر الفرنك سيرتفع مقابل الدولار أي أن سوق الفرنك صاعد , إذاً سنشتري الفرنك بالسعر الحالي على أمل بيعه لاحقاً بسعر أعلى .
عند شراء الفرنك سنشتريه بسعر BID لأنه السعر الذي نبيع فيه العملة الأساس ونشتري العملة الثانية , والعملة الثانية هي الفرنك .
سنشتري الفرنك بسعر 1.4825 .
مثال4 :
لنفترض أن سعر الجنية مقابل الدولار الآن كالآتي :

                                BID                  ASK
GBP/USD              1.5235                1.5240
وتوقعت أن سعر الجنية سينخفض 80 نقطة , ماذا ستفعل ؟
الجواب :
نتوقع أن سعر الجنية سينخفض مقابل الدولار أي أن سوق الجنية هابط , إذاً سنقوم ببيع الجنية بالسعر الحالي على أمل أن نعيد شراءه لاحقاً بسعر أقل ونحتفظ بالفارق كربح .
عندما نريد أن نبيع الجنية الآن سنبيعه بسعر BID لأنه السعر الذي سنبيع فيه العملة الأساس وهي الجنية , سنبيع الجنية بسعر 1.5235 .
مثال 5 :
لنفترض أن سعر الين مقابل الدولار على لوحة الأسعار مالآتي :

                              BID                     ASK
USD/JPY            122.08                  122.13
وتوقعت أن سعر الين سينخفض , فماذا ستفعل ؟
الجواب :
نتوقع أن سعر الين سينخفض مقابل الدولار , إي أن سوق الين هابط .
إذاً سنبيع الين .
عندما نريد بيع الين سنبيعه بسعر ASK لأنه السعر الذي نشتري فيه العملة الأساس ونبيع فيه العملة الثانية , والعملة الثانية هي الين .
سنبيع الين بسعر 122.13    .
كما ذكرنا إنه في كل الحالات ومهما تغيرت أسعار العملة هناك فرق ثابت بين سعر البيع وسعر الشراء وهو ما يسمى SPREAD .
وتختلف الشركات فيما بينها بتحديد ال SPREAD فمنها ما يحدده ب 5 نقاط ومنها ب 4 نقاط ومنها ب 8 نقاط .
وعلى كل حال فإن الأغلبية العظمى من شركات الوساطة يكون ال SPREAD لديها = 5 نقاط .
ولانجد مبرراً للتعامل مع شركة يكون ال SPREAD لديها أكثر من ذلك .
كما رأيت فإن فارق السعر بين البيع والشراء هو أساس دخل شركات الوساطة في سوق العملات , وإن كنت قد وجدت بعض الصعوبة في فهم ما شرحناه عن الفارق بين سعر البيع وسعر الشراء وخصوصاً أن هناك فارقاً بين شراء وبيع العملات المباشرة وغير المباشرة فلاتقلق , فمع بعض المران ستصبح هذه المفاهيم في غاية الوضوح بالنسبة لك ولن تحتاج للرجوع إلى هذا الكتاب فيما بعد لفهمها أو تطبيقها .

No comments:

Post a Comment